¿Sabes qué son los costos de agencia y cómo afectan a tu negocio? Si no tienes ni idea, no te preocupes. En este artículo te voy a explicar de forma sencilla y con ejemplos qué son y cómo se clasifican.
¿Qué es una relación de agencia?
Una relación de agencia se da cuando una persona o entidad (mandante) delega la toma de decisiones sobre algún asunto a otra persona o entidad (el agente). El agente actúa en nombre y por cuenta del principal para defender los intereses del mandante.
Un ejemplo muy claro de relación de agencia es la que se da en las empresas, en donde los accionistas contratan a un conjunto de administradores para que se encarguen de ella y representen sus intereses.
¿Qué es un problema de agencia?
Un problema de agencia surge cuando los intereses del mandante y del agente no están alineados, y el agente puede tomar decisiones que perjudiquen a los intereses del mandante.
Vamos a pensar que tienes una casa que deseas vender y para hacerlo, contratas a una persona. Ahora bien, vamos a dividir el ejemplo en dos supuestos:
1- Le pagas a la persona un monto fijo por vender la casa.
2- Le pagas a la persona con un porcentaje del monto que vas a recibir por la venta de la casa.
Muy bien, en el primer supuesto, a la persona probablemente le va a dar igual si puede venderla o no a un precio más elevado, ya que va a cobrar lo mismo. Por lo tanto, es posible que, inclusive disminuya el precio para que la casa se venda más rápido.
Ahora bien, en el segundo supuesto ocurre algo diferente. Ya que la persona va a ganarse un porcentaje de la venta, posiblemente le interese vender la casa al precio más elevado posible porque va incrementar la comisión que va a recibir.
Por lo cual, de los dos supuesto… ¿Cuál es el supuesto en donde la persona se va a esforzar más para representar tus intereses?
¿Qué son los costos de agencia?
Los costos de agencia son aquellos que se originan por el conflicto de intereses entre los dueños y los administradores de una empresa. Esto ocurre cuando el administrador (el agente) actúa en nombre del dueño (mandante), pero tiene incentivos para tomar decisiones que no son las mejores para el mandante (accionistas o dueños).
Por ejemplo, un administrador puede gastar más de lo necesario en viajes o lujos, en lugar de invertir en mejorar la calidad o la productividad de la empresa. Esto supone un costo para el dueño, el cual pierde beneficios que podría tener.
Tipos de costos de agencia
Los costos de agencia pueden ser indirectos o directos. A continuación te voy a hablar de cada uno:
Costos de agencia indirectos
Un costo de agencia indirecto es cuando la empresa pierde una oportunidad de ganar más dinero por culpa de las decisiones de los administradores. Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene la oportunidad de invertir en un proyecto muy rentable, pero los administradores prefieren no hacerlo porque implica un riesgo alto o porque requiere un cambio en la estrategia de la empresa. En este caso, los accionistas pierden la posibilidad de obtener un mayor retorno de su inversión.
Costos de agencia directos
Los costos de agencia directos se dividen en dos tipos. El primer tipo es cuando la empresa gasta dinero en beneficio de los administradores, pero en perjuicio de los accionistas. Por ejemplo, supongamos que los administradores deciden aumentar su propio salario, contratar a familiares o amigos, o gastar en viajes, comidas o regalos innecesarios. Estos gastos reducen el beneficio de la empresa y, por tanto, el beneficio de los accionistas de la empresa.
El segundo tipo de costo de agencia directo es cuando la empresa tiene que gastar dinero para controlar o supervisar las acciones de los administradores. Por ejemplo, supongamos que los accionistas contratan a una empresa de consultoría para evaluar el desempeño de los administradores, o que establecen un sistema de incentivos o sanciones para alinear sus intereses. Estos gastos también reducen el beneficio de la empresa, pero se consideran necesarios para evitar que los administradores actúen en contra de los accionistas.
11 ejemplos de costos de agencia
A continuación, te voy a compartir algunos ejemplos de costos de agencia.
- La empresa rechaza una oferta de compra de otra empresa, aunque la oferta sea beneficiosa para los accionistas.
- La empresa invierte en un proyecto de alto riesgo y baja rentabilidad, porque los administradores esperan obtener una comisión o una participación en el mismo.
- La empresa compra un seguro de vida para los administradores, que cubre más de lo necesario y que tiene un costo elevado para los accionistas.
- La empresa deja de innovar o de adaptarse a los cambios del mercado, porque los administradores se sienten cómodos con la situación actual y no quieren asumir nuevos retos.
- La empresa organiza una fiesta de fin de año para los administradores, con un presupuesto excesivo y sin relación con el desempeño de la empresa.
- La empresa deja de expandirse a nuevos mercados, porque los administradores no quieren asumir el trabajo o la responsabilidad que ello implica.
- La empresa contrata a un equipo de seguridad privada para proteger a los administradores.
- La empresa se expone a multas o sanciones legales, porque los administradores incumplen alguna normativa o regulación vigente.
- La empresa financia la formación o el desarrollo profesional de los administradores, aunque no esté relacionado con el negocio.
- La empresa crea un comité de auditoría o de control interno, para verificar el cumplimiento de los objetivos y las políticas de los administradores.
- La empresa renuncia a una alianza o una fusión con otra empresa, porque los administradores temen perder su poder o su autonomía.
Desventajas
Algunas de las posibles desventajas de los costos de agencia para las empresas y los accionistas son las siguientes:
- Los costos de agencia reducen el valor de la empresa y la rentabilidad de los accionistas, ya que implican un uso ineficiente o abusivo de los recursos de la empresa por parte de los administradores.
- Los costos de agencia generan una pérdida de confianza y de alineación entre los accionistas y los administradores, lo que puede afectar negativamente a la reputación, la imagen y la cultura de la empresa.
- Los costos de agencia pueden provocar conflictos y disputas entre los accionistas y los administradores, lo que puede dificultar la toma de decisiones, la coordinación y la cooperación dentro de la empresa.
- Los costos de agencia pueden aumentar el riesgo y la incertidumbre de la empresa, ya que pueden inducir a los administradores a tomar decisiones que no son las óptimas para la empresa, sino para sus propios intereses.
