En este artículo, tengo el objetivo de que sea capaz de aprender la razón financiera del periodo promedio de pago, incluyendo cómo se calcula, sus ventajas y desventajas, y cómo se interpreta. También te voy a proporcionar algunos ejercicios resueltos para ayudarte a comprender mejor cómo calcular el periodo medio de pago.
Al final de este artículo, comprenderás lo que es el periodo medio de pago y su importancia en el análisis financiero.
¿Qué es el periodo promedio de pago?
La razón financiera del periodo promedio de pago, también conocido como periodo medio de pago o días pendientes de pago, es un ratio clave que mide el número de días que tarda una empresa en pagar a sus proveedores y vendedores por los bienes y servicios recibidos.
En otras palabras, mide el tiempo promedio que tarda una empresa en pagar sus facturas a proveedores y vendedores.
Esta razón financiera es muy importante para comprender la gestión de la tesorería y la liquidez de una empresa, ya que permite saber con qué eficacia gestiona sus cuentas por pagar. Cuanto más tarde una empresa en pagar sus facturas, más probabilidades tendrá de experimentar problemas de tesorería o incluso de dañar sus relaciones con los proveedores.
Explicación de la razón del periodo promedio de pago
La técnica de aprendizaje Feynman nos dice que para aprender algún concepto, por muy complicado que sea, tenemos que ser capaces de explicar dicho concepto de manera sencilla. Por lo cual, voy a explicarte el concepto de periodo promedio de pago como si lo estuviera explicando a un niño o a una niña.
Imagina tienes 7 años otra vez y que estás en tu tienda favorita de golosinas para comprar un montón de caramelos. Pero no llevas dinero, así que el dueño de la tienda te deja llevarte los caramelos ahora y pagarlos más tarde. ¿Cómo le llamamos a eso? Se llama comprar a crédito.
Ahora bien, el dueño de la tienda tiene que esperar a que pagues los caramelos que has comprado a crédito y a veces, el propietario de la tienda tiene que esperar mucho tiempo antes de cobrar. El periodo promedio de pago (PPP) es una forma de medir el tiempo que tarda el propietario de la tienda (o cualquier otra empresa) en cobrar por las cosas que ha vendido a crédito.
Supongamos que el propietario de una tienda vende caramelos a crédito a muchos niños. Algunos niños pagan enseguida, mientras que otros tardan un poco. El Periodo Medio de Pago es el tiempo medio que tardan todos los niños en pagar sus caramelos.
¿De qué sirve?
¿Y por qué es importante? Bueno, el dueño de la tienda de caramelos quiere asegurarse de que tiene suficiente dinero para seguir comprando caramelos para vender. Si los niños tardan demasiado en pagar sus caramelos, el propietario de la tienda podría no tener suficiente dinero para comprar más caramelos para vender. Así que el Periodo Medio de Pago ayuda al propietario de la tienda de caramelos (y a otras empresas) a saber cuándo va a recibir el dinero que le deben.
¿Tiene sentido? El Periodo promedio de Pago no es más que una forma de calcular cuánto tarda una empresa en cobrar por las cosas que vende a crédito. Es importante porque ayuda a las empresas a saber cuándo cobrarán.
Por ende, el periodo medio de pago, permite a las empresas determinar si están gestionando eficazmente sus cuentas por pagar y asegurarse de que pagan sus facturas a tiempo.
Asimismo, el periodo medio de pago también es un parámetro importante para los inversores y acreedores, ya que lo tienen en cuenta a la hora de evaluar la salud financiera de una empresa. Una empresa con un periodo promedio de pago muy largo puede llegar a indicar posibles problemas de liquidez.
¿Cómo calcular el periodo promedio de pago?
Calcular el periodo promedio de pago es muy sencillo, lo único que tienes que hacer es utilizar la siguiente fórmula:
Otra fórmula del periodo promedio de pago que puedes llegar a encontrar es la siguiente:
Cabe destacar que ambas fórmulas se suelen multiplicar por 365, aunque considero que es más correcto decir que se multiplican por el número de días en el periodo. La ecuación queda de la siguiente manera.
Ya con esto vamos a poder comenzar con los ejercicios de periodo promedio de pago.
Ejemplo de periodo promedio de pago
Para entender el concepto de periodo medio de pago, pongamos un ejemplo. Supongamos que una empresa ABC compra mercancías por valor de 10.000 $ a un proveedor XYZ. Las condiciones de la compra eran que ABC podía pagar en un plazo de 60 días a partir de la recepción de la mercancía. ABC tarda 45 días en pagar al proveedor. Ahora, para calcular el periodo medio de pago de ABC, podemos utilizar la siguiente fórmula:
Periodo Medio de Pago = Cuentas a Pagar / (Total Compras a Crédito / 365)
Apliquemos esta fórmula al escenario anterior. Suponiendo que ABC tiene $2,000 en cuentas por pagar y $100,000 en compras a crédito totales, obtenemos:
Periodo medio de pago = 2.000 $ / (100.000 $ / 365) = 7,3 días
Esto significa que, por término medio, ABC tarda 7,3 días en pagar a sus proveedores.
Importancia de introducir datos precisos para calcular el periodo medio de pago
La introducción de datos precisos es fundamental a la hora de calcular el periodo medio de pago, ya que cualquier error o imprecisión puede conducir a un análisis financiero y una toma de decisiones incorrectos.
Para garantizar la exactitud de los datos introducidos, las empresas deben disponer de sólidos sistemas de información financiera y gestión de datos, así como de controles y revisiones periódicas de los datos financieros para identificar y corregir cualquier error o discrepancia.
Ventajas
- Ayuda a determinar la eficacia de los procesos de pago de una empresa: Al calcular el periodo medio de pago, una empresa puede determinar con qué rapidez paga a sus proveedores. Esto puede ayudar a la empresa a mejorar sus procesos de pago, lo que puede conducir a una mejora de las relaciones con los proveedores y a un uso más eficiente del efectivo.
- Proporciona información sobre la liquidez de la empresa: El periodo medio de pago puede proporcionar información sobre la liquidez de una empresa, o su capacidad para pagar sus deudas a corto plazo. Un periodo medio de pago más corto indica que una empresa dispone de más efectivo para pagar sus facturas, lo que suele considerarse una señal positiva.
- Comparar con la competencia: El periodo medio de pago puede utilizarse para comparar los procesos de pago de una empresa con los de sus competidores o pares del sector. Esto puede ayudar a una empresa a identificar áreas en las que puede mejorar sus procesos de pago.
¿Cómo se interpreta la ratio del periodo medio de pago?
Muchas veces se considera que un periodo promedio de pago ideal es de 90 días. Esto significa que, por término medio, la empresa paga a sus acreedores en los 90 días siguientes a la recepción de los bienes o servicios que le prestaron.
Si una empresa tarda mucho más de 90 días en pagar a sus acreedores, esto indicaría que la empresa no está gestionando su flujo de caja de forma eficiente o que puede estar atravesando dificultades financieras. Los retrasos en los pagos pueden dañar las relaciones con los proveedores y afectar a la puntuación crediticia de la empresa.
Por otro lado, si una empresa tiene un periodo medio de pago corto, indica que la empresa está realizando pagos rápidos a sus acreedores sin ningún retraso. Esto puede ayudar a establecer relaciones sólidas con los proveedores y mantener una buena puntuación crediticia. Sin embargo, tener un periodo medio de pago muy corto también podría indicar que la empresa no está aprovechando al máximo las condiciones de crédito permitidas por el proveedor. Podría usar ese dinero en otras cosas, por ejemplo en invertirlo.
Ejercicios resueltos de periodo promedio de pago
A continuación, te voy a proporcionar algunos ejercicios de periodo promedio de pago, para que seas capaz de aplicar lo que has aprendido. Espero que te sean de utilidad.
Ejercicio 1 resuelto de periodo promedio de pago
Una empresa ha realizado compras por valor de 100,000 $ a crédito de sus proveedores durante el año. Sus cuentas por pagar al principio del año eran de 20,000 $, y al final del año eran de 30,000 $. ¿Cuál es el periodo promedio de pago de la empresa?
Solución del ejercicio 1
En primer lugar, vamos a sacar el promedio de las cuentas por pagar. Para hacerlo, hay que hacer lo siguiente:
- Promedio de cuentas por pagar = (Cuentas por pagar iniciales + Cuentas por pagar finales) / 2
- Promedio de cuentas por pagar = ($20,000 + $30,000) / 2
- Promedio de cuentas por pagar = $25,000
Ya que tenemos las cuentas por pagar promedio, ahora tenemos que utilizar la ecuación de la razón financiera de periodo promedio de pago para resolver el ejercicio.
- Periodo medio de pago = (Cuentas por pagar / Compras) x Número de días en un año
- Periodo medio de pago = (25,000 $ / 100,000 $) x 365
- Periodo medio de pago = 91.25 días
Por lo tanto, el periodo promedio de pago de la empresa es de 91.25 días. Esto quiero decir que a la empresa le toma 91.25 días en efectuar sus pagos a los proveedores.
Por cierto, se multiplicó por 365 porque el periodo que estamos manejando es el de 1 año. Asimismo, hay que decir que también puede llegarse a multiplicar por 360 (año comercial).
De hecho, muchos libros de matemáticas financieras utilizan el año comercial a la hora de resolver sus problemas.
Ejercicio 2 de periodo promedio de pago
Una empresa ha realizado compras por valor de 200,000 $ a crédito de sus proveedores durante el año. Sus cuentas a pagar al principio del año eran de 50,000 $, y al final del año eran de 70,000 $. ¿Cuál es el periodo medio de pago de la empresa?
Solución del ejercicio 2
De nuevo, vamos a empezar por obtener el promedio de cuentas por pagar.
- Promedio de cuentas por pagar = (Cuentas por pagar iniciales + Cuentas por pagar finales) / 2
- Promedio de cuentas por pagar = ($50,000 + $70,000) / 2
- Promedio de cuentas por pagar = $60,000
Ahora es tiempo de calcular el periodo promedio de pago:
- Periodo medio de pago = (Cuentas a pagar / Compras) x Número de días del año
- Periodo medio de pago = ($60,000 / $200,000) x 365
- Periodo medio de pago = 109.5 días
Por lo tanto, el periodo medio de pago de la empresa es de 109.5 días.
Ejercicio 3
Una empresa ha realizado compras por valor de 150.000 $ a crédito de sus proveedores durante el año. Sus cuentas a pagar al principio del año eran de 40.000 $, y al final del año eran de 30.000 $. ¿Cuál es el periodo medio de pago de la empresa?
Solución del ejercicio 3
De nuevo, vamos a sacar primero el promedio de cuentas por pagar.
- Promedio de cuentas por pagar = (Cuentas por pagar iniciales + Cuentas por pagar finales) / 2
- Promedio de cuentas por pagar = ($40,000 + $30,000) / 2
- Promedio de cuentas por pagar = $35,000
A continuación, es hora de sacar el promedio de cuentas por pagar.
- Periodo medio de pago = (Cuentas a pagar / Compras) x Número de días en un año
- Periodo medio de pago = ($35.000 / $150.000) x 365
- Periodo medio de pago = 85,67 días
Por lo tanto, el periodo medio de pago de la empresa es de 85,67 días.
